本周【金融高端论坛】
时间：2015-10-27【本期主题】 Liquidity risk and long-term acquirer performance
We show that acquirers become significantly more liquid after successful deals and are permanently more liquid than their size and book-to-market matching firms in post-acquisition years. This mismatching on liquidity is responsible for acquirers’ post-merger long-term low performance documented in previous studies. After taking into account liquidity risk, acquirers yield normal post-merger performance. We also adopt a decomposed buy-andhold calendar time approach robust to the common concerns about measuring event firms’long-term performance.
【报告人】刘卫民 宁波诺丁汉大学金融学教授
【时 间】10月30日 上午10:00
【地 点】明德主楼0509
诚邀您参加。如果您有兴趣，请于10月30日前回复邮件rucfinanceforum@gmail.com或电话联系，我们将为您预留座位。联系人：李红梅 62511138。
报告人简介：
刘卫民教授于2012年9月加入宁波诺丁汉大学。刘卫民教授于华中师范大学取得学士学位，于兰卡斯特大学获得硕士学位，并在英国曼彻斯特大学获得博士学位，随后在曼彻斯特大学担任金融讲师、高级讲师；2007年，刘卫民教授被英国诺丁汉大学正式任命为金融学教授。刘卫民教授具有丰富的教学及指导硕士、博士的经验；其研究兴趣主要包括资产定价、有效市场假设的检验、公司金融等，其发表的学术文章见诸于世界领先金融期刊诸如the Journal of Financial Economics (JFE), the Review of Financial Studies (RFS) 等。
中国人民大学金融高端论坛组委会
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汉青经济与金融高级研究院金融系
商学院财务与金融系